山東財經(jīng)大學(xué)區域經(jīng)濟研究院院長(cháng)、導報特約評論員

　　保監會(huì )主席項俊波近日表示，個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養老保險估計在今年落地。國家相關(guān)部委和上海市對個(gè)稅遞延型商業(yè)養老保險已做了大量研究，業(yè)內預計該試點(diǎn)最有可能在上海破冰。這一政策落地，將有效撬動(dòng)作為我國養老保險第三支柱―商業(yè)養老保險這個(gè)巨大的資金池。

　　個(gè)稅遞延型商業(yè)養老保險，通過(guò)將納稅義務(wù)由當期遞延至將來(lái)（領(lǐng)取保險金時(shí)），不僅降低了投保人當期稅務(wù)負擔，而且考慮資金的時(shí)間價(jià)值，也降低了投保人的總體納稅負擔，是一種鼓勵投保人投保商業(yè)養老保險的稅收優(yōu)惠政策。

　　一般來(lái)講，養老保險體系有三大支柱，第一支柱是政府提供的養老保險，第二支柱是企業(yè)年金、職業(yè)年金，第三支柱是個(gè)人商業(yè)保險。個(gè)人商業(yè)保險在歐美等發(fā)達國家整個(gè)養老資金池中占到30%、40%。

　　目前，我國的養老保險體制嚴重依賴(lài)政府。隨著(zhù)人口老齡化時(shí)代的到來(lái)，以及養老金保障金額的提高，我國政府養老基金將面臨著(zhù)缺口。目前，像提高退休年齡、延遲領(lǐng)取養老金的方案已提上日程并基本排定了時(shí)間表。另外，在養老方面完全依賴(lài)政府提供的養老保險是不現實(shí)的。從西方發(fā)達國家的經(jīng)驗看，政府提供基礎性養老保險，是最基本的養老保障。老年人年老體衰，可能會(huì )需要更多的生活服務(wù)和醫療服務(wù)，這些都需要相對充足的資金做基礎。要想提高退休生活質(zhì)量，提升養老保險的檔次，還要借助企業(yè)年金、職業(yè)年金以及個(gè)人的商業(yè)性養老保險，實(shí)現養老金來(lái)源的多元化。多一個(gè)支撐，就多一個(gè)保障。

　　從國際慣例看，給予稅收優(yōu)惠是促進(jìn)第二、三支柱發(fā)展最有效的手段。美國著(zhù)名的“401K 計劃”，即美國《國內稅收法》第401條K 項規定，對企業(yè)年金實(shí)行個(gè)稅遞延優(yōu)惠。這一優(yōu)惠自1981年實(shí)行，使得美國企業(yè)年金市場(chǎng)得到迅速發(fā)展，也為美國的養老金市場(chǎng)提供了源源不斷的長(cháng)期資金來(lái)源。而個(gè)人商業(yè)性養老保險的大發(fā)展，也需要稅收杠桿來(lái)撬動(dòng)。

　　個(gè)稅遞延型養老保險的推出，將對我國財政稅收以及國民儲蓄的格局產(chǎn)生廣泛影響。

　　首先，如果有大量資金參與到該計劃，因為稅收遞延的效應，可能會(huì )減少當期國家稅收。在我國財政資金緊張的背景下，必須對這部分影響進(jìn)行評估。有利條件是，目前個(gè)稅收入在我國稅收中所占的比重不大；不利條件是，個(gè)稅收入在我國稅收中的重要性正越來(lái)越大。因此，可能要對個(gè)人參與該計劃的資金數額進(jìn)行一定的限制。

　　其次 ，可能有大量資金要從銀行的儲蓄賬戶(hù)轉移到保險公司的保費收入，對銀行是一個(gè)挑戰。因為隨著(zhù)居民收入水平的提高，對收入的稅收效應越來(lái)越敏感。對該項計劃形成一個(gè)“大資金池”的預期很可能成為現實(shí)。這種轉移總體而言對儲蓄結構是一個(gè)優(yōu)化。不僅豐富了養老資金的來(lái)源，而且將短期儲蓄轉化為長(cháng)期保險資金，更有利于實(shí)體經(jīng)濟使用。

　　再次，對保險公司而言，這是一個(gè)不可小覷的大蛋糕。蛋糕不小，但是競爭這塊蛋糕的保險公司也不少。這就需要廣泛借鑒國外經(jīng)驗，實(shí)現和政府政策及居民商業(yè)性養老保險需求的有效對接，在蛋糕到嘴邊的時(shí)候，才能不失時(shí)機地咬住它。